路透社消息，德国拜耳公司在默克价值142亿美元的消费者保健业务竞购中战胜了所有对手，这又为医疗保健行业增加了一项重大的跨境交易。
周二拜耳首席执行官Marijn Dekkers在一份声明中说，“这次收购是我们建立全球领先的非处方药业务的一个重要里程碑。”
默克公司一直销售一些非处方药如MiraLAX泻药和Afrin感冒药，公司声称预计2014年下半年完成税后收益在80到90亿美元的销售额。
这次交易是自2006年拜耳以170亿欧元(合240亿美元)收购竞争对手先灵葆雅以来，德国医疗行业最大的交易，这将使拜耳成为全球第二大消费者保健公司，而拜耳也正在更好地利用其分销网络和销售队伍。
“我们可以比默克公司更有力地把这些产品推向市场，”Dekkers在与分析师的电话会议上说。拜耳是阿司匹林的发明者也是Bepanthen皮肤护理产品和Canesten抗真菌乳膏的制造商，它一再表示希望成为第一。
制药公司已经开始着手调整商业投资组合。诺华和葛兰素史克上月同意交易超过200亿美元的资产，而阿斯利康拒绝了辉瑞以1060亿美元收购的预案。同时赛诺菲安万特、默克和雅培正考虑出售失去了专利保护的成熟药物。
OTC药比处方药的单位利润率要低很多，但许多药学专业人士认为非处方药因其能产生稳定的现金流仍有吸引力。OTC药的研发支出相对较少，而且即使失去专利保护出现廉价产品，消费者仍然会忠于一个品牌。但默克公司拍卖的最后竞争者之一利洁时集团4月30日表示，它将不再积极参与商谈购买默克公司业务，这使拜耳处于领先地位。
知情人士称，拜耳也同时击败了包括宝洁、勃林格殷格翰、诺华和赛诺菲安万特在内的其他竞购者，。
强生掌握着大约4%的消费者健康市场——零售业市场价值近2000亿美元。默克公司占有约1%的市场，其品牌包括博士肖勒足护理，水宝宝防晒霜和克敏能过敏药。零散的非处方市场正在快速整合。作为协议的一部分，上月诺华和GSK将组建一个消费者保健合资企业。
这笔交易将促进集团整合，近95亿美元的销售额将成为全球消费者健康市场排名首位，超过强生和拜耳。但拜耳表示，与默克公司的交易将放到第二阶段，而结合销售为74亿美元。
强生的消费者单元达147亿美元，但市场观察人士在对其OTC市场进行分析时，排除了它的许多产品，如李斯德林漱口水。
拜耳支付了6.5倍的2013年营收和21倍的利息、税前利润及摊销前利润(EBITDA)，但德意志银行(Deutsche Bank)的分析师表示这样的价格乍一看似乎“惨不忍睹”。分析师表示，“交易是具有财政和战略意义的，并能够创造价值（尽管尺度不大）” ，同时它也减少了拜耳业务的波动并提供了一个可预测的现金流。
拜耳扩大消费者保健部门的资金将占集团销售额的13%，高于目前的10%。
拜耳公司股价收低0.9%至99.07欧元，而欧洲600家医疗市场斯托克指数下跌了0.4%。
路透社上月首次报道，拜耳和利洁时最初均提供约135亿美元竞拍，已成为领先的竞拍公司。
此外,拜耳同意出售给默克关于肺高血压药物Adempas和其他实验中心血管药物的一些经销权，声称它需要一个营销伙伴。
作为协议的一部分，默克公司将支付21亿美元,包括取决于发展成果的11亿美元的首付款。
拜耳公司表示，计划通过过桥贷款基金收购OTC业务，融资对象包括美银美林、法国巴黎银行和瑞穗等许多银行。拜耳公司还称，不需要出售资产以保护其信用评级“A-”。
