经过 6 个月的谈判之后,Shire 最终说服 Baxalta,使两家公司合并为一家领先的罕见病专业公司。两家公司 320 亿美元交易之后,Baxalta 的股东按所持 Baxalta 公司股票可获得每股 18 美元的现金及 0.1482 的 Shire 美国存托凭证。
在 Baxalta 刚刚从百特剥离不久,Shire 于去年 7 月份就曾提出以全股票交易收购 Baxalta,但 Baxalta 的股东不愿意接受这种方式,而此次加入现金支付方式就克服了这一问题。投资者也表达了担忧,尽管 Shire 有过补强收购历史,但此次收购 Baxalta 代表了一笔规模大得多并且更加复杂的交易,合并后的公司将成为排名前 20 的公司。
hire 表示,合并后的公司将能够实现两位数的销售增长,到 2020 年销售额将超过 200 亿美元,其大约三分之二的营业额将来自罕见病治疗领域,包括血液病学、免疫学、神经科学、溶酶体贮积症、胃肠/内分泌及遗传性血管性水肿。
制药公司正日益涉足罕见病领域,因为它们通常可以设定非常高的价格(一般每年数十万美元),尽管患者人群小,但可以让它们赢利。去年,FDA 批准的新分子实体中大约一半用于罕见病(或孤儿病)。
此次合并将把 Baxalta 的血友病专营权与 Shire 的药物组合在一起,Baxalta 的血友病专营权包括其用于血友病 A 的畅销药物 Advate 及即将上市的后续产品 BAX-855,Shire 的药物有血管性水肿治疗药物 Cinryze(c1 酯酶抑制剂)和用于甲状旁腺功能减退的 Natpara(重组甲状旁腺素)。
面对百健、罗氏及诺和诺德的竞争,Baxalta 血友病专营权的可持续性一直是个问号。与此同时,本月初 Baxalta 与 Symphogen 签署 16 亿美元肿瘤合作协议时引起人们惊讶,因为肿瘤不是两家公司的主要核心业务,尽管 Baxalta 去年的确收购了癌症药物培门冬酶。
Baxalta 首席执行官 Hantson 当初曾驳回 Shire 的最初提议,称两家公司的业务几乎没有重叠,并且罕见病疗法「需要专注」,然而,他现在已经适应了这种想法。Baxalta 股东「将获得实质性的直接价值,并持有合并后在罕见病领域有强劲增长前景的一家全球领先公司的股票。」
Shire 和 Baxalta 还预测,在交易完成的头三年内,合并后的公司每年可以节约 5 亿美元的成本,它们坚信,Baxalta 的免税地位(资产分拆后美国法律所赋予的权利)不会使交易的现金支付方式受到影响。据 Shire 称,集团综合税率将在 16-17% 范围,相比之下,Baxalta 免税假期后的预测税率为 23%。